Ce que j'ai toujours détesté est l'utilisation des "buzzwords". Des mots qui semblent vouloir dire de grandes choses, mais dont personne comprend la vraie signification. Dans le monde entrepreneurial, "créer de la valeur" est quelque chose que l'on entend souvent. Même si fondamentalement, je suis d'accord avec ce principe (qui ne l'est pas? Allez, détruisons... Lire la Suite →
L’éternel combat entre les investisseurs discrétionnaires et quantitatifs
Avec le développement de la technologie, le débat entre les investisseurs discrétionnaires, des gestionnaires qui prennent des décisions par eux-mêmes pour investir, versus les investisseurs quantitatifs, ceux qui transigent que par des modèles mathématiques, s'intensifie. Quelle est la meilleur méthode? Est-ce que les gestionnaires de portefeuille humain vont tous se faire remplacer par des machines?
Les facteurs, tout comme n’importe quelle stratégie, ne sont pas à l’abri d’une sous-performance
Dans le domaine de la gestion d'actifs, tout le monde connait la fameuse règle de 3 ans. Si tu sous-performes sur 3 ans, il y a des chances que tu perdes des mandats. Mon questionnement est toujours le suivant: comment est-ce qu'une stratégie peut ne pas sous-performer sur 3 ans à un moment dans son parcours? J'utilise un document de MSCI qui retrace les facteurs connus sur 40 ans pour montrer comment des stratégies solides peuvent sous-performer pendant beaucoup plus longtemps que 3 ans.... et tout de même bien faire au final.
Pour améliorer son rendement, est-ce que les obligations à haut rendement (high yield) sont une bonne alternative?
Il peut être tentant de vouloir garder une allocation d'actifs identique, par exemple 60% actions et 40% obligations, mais vouloir davantage de rendement avec son portefeuille Les obligations sont une façon d'atteindre cet objectif en substituant des obligations de bonne qualité pour des obligations à haut rendement (high yield). Est-ce une façon efficace pour augmenter son rendement? C'est ce que je tente de savoir en effectuant le test de cette stratégie entre avril 2010 et févier 2022.
La durée et la convexité, deux statistiques importantes d’un portefeuille obligataire
Il peut être complexe d'évaluer l'exposition d'un portefeuille d'actions, car chaque titre est en quelque sorte unique. Pour un portefeuille obligataire, on peut se reposer sur la durée pour comprendre notre exposition aux variations de taux d'intérêt. On s'en doute, la durée n'est pas parfaite. On peut, par exemple, ajouter la convexité pour complémenter notre analyse.
Les types d’obligations dans votre portefeuille
Deuxième article de la série sur les obligations. Les obligations sont complexes par rapport aux actions, car elles ont plusieurs caractéristiques distinctives. J'en démêle quelque unes comme le type d'émetteurs, le taux d'intérêt et les stratégies obligataires
Introduction aux obligations
Les obligations sont un sujet complexe qui mérite plus d'attention. elles sont peu efficace à long terme en termes de rendement, mais elles procurent une diversification intéressante qui ne peut pas être ignorée. Elles sont essentiels pour les objectifs à court et moyen terme. Cet article est pour ceux qui connaissent très peu le jargon des obligations et qui veulent éventuellement en comprendre plus sur cet univers.
Les mécanismes du marché boursier
Effectuer une transaction est relativement simple aujourd'hui. On clique à quelques endroits et puis voilà c'est fait. Peu de gens connaissent qu'est-ce qui se passe derrière cet écran. Ainsi, on peut se demander pourquoi lorsque je passe une transaction on paye quelque sous de plus que le prix affiché. On part à la découverte des dessous du marché boursier.
Comment comparer le rendement de son portefeuille?
L'approche du temps des fêtes m'inspire pour mes articles...une dinde, des cadeaux, un sapin et une révision annuelle de portefeuille! À la même période l'année passée, j'avais parlé de comment calculer le rendement de son portefeuille. Alors que l'année passée on voulait savoir si on avait été "gentil", maintenant, on veut savoir si on a été plus gentil que le voisin 🤓
Gestion des risques – le hedging et le cross-hedging
J'aborde aujourd'hui la gestion des risques grâce au hedging (couverture en français). Qu'est-ce que le hedging, à quoi ça sert? et Est-ce applicable dans la vraie vie? hedging rime souvent avec futures, mais nous ne sommes pas un livre d'école. Les futures ne sont pas utilisables par un particulier "normal". Il faut trouver d'autres façons de se couvrir 🤓
Le journal d'un investisseur 