Il peut être tentant de vouloir garder une allocation d'actifs identique, par exemple 60% actions et 40% obligations, mais vouloir davantage de rendement avec son portefeuille Les obligations sont une façon d'atteindre cet objectif en substituant des obligations de bonne qualité pour des obligations à haut rendement (high yield). Est-ce une façon efficace pour augmenter son rendement? C'est ce que je tente de savoir en effectuant le test de cette stratégie entre avril 2010 et févier 2022.

Il peut être complexe d'évaluer l'exposition d'un portefeuille d'actions, car chaque titre est en quelque sorte unique. Pour un portefeuille obligataire, on peut se reposer sur la durée pour comprendre notre exposition aux variations de taux d'intérêt. On s'en doute, la durée n'est pas parfaite. On peut, par exemple, ajouter la convexité pour complémenter notre analyse.

Deuxième article de la série sur les obligations. Les obligations sont complexes par rapport aux actions, car elles ont plusieurs caractéristiques distinctives. J'en démêle quelque unes comme le type d'émetteurs, le taux d'intérêt et les stratégies obligataires